Виды инвестиций в бизнес

Инвестициями называется размещение капитала с целью получения прибыли. Такие вложения особенно актуальны на первых этапах развития бизнеса, поскольку открытие любого дела требует определенных расходов. Впрочем, и действующая компания может нуждаться в инвестициях, скажем, для расширения производства, освоения нового продукта, выхода на другие рынки и т. п.

Развитие любого предприятия напоминает жизненный цикл, в рамках которого можно выделить следующие ключевые этапы:

• Посевная стадия, когда существует бизнес-идея и требуются вложения для ее воплощения в жизнь. Помимо материальных ресурсов на создание тестовой версии продукта, необходимо и формирование первичной команды.
• Стадия расширения, на которой продукт нашел свою потребительскую аудиторию и его продажа начала приносить доход. Для закрепления на рынке необходимы инвестиции в действующий бизнес: продвижение торговой марки, расширение производства и пр.
• Стадия роста, характеризующаяся тем, что компания получает стабильную прибыль. Целью на этом этапе может стать выход на новые рынки, что невозможно произвести без дополнительных вложений.
• Стадия зрелости, когда компания обрела стабильность, но с учетом деятельности в конкурентной среде приходится обновлять бизнес, внедрять современные технологии и предлагать клиентам новые продукты, что требует инвестиционных проектов.

Целью инвестирования всегда является извлечение прибыли, и успешность вложений оценивается по данному критерию – какой доход получен.

В современных условиях существуют различные инвестиционные инструменты:

• Финансовые — приобретение ценных бумаг, иностранной валюты, драгоценных металлов.
• Реальные — прямая покупка реального капитала в виде объектов недвижимости, готового бизнеса, техники, авторских прав и т. п.
• Спекулятивные — в данном случае прибыль обеспечивается исключительно разницей между ценой покупки и продажи, и срок владения может быть минимальный.
• Венчурные — это долгосрочные инвестиции в бизнес-стартапы, молодые перспективные компании.

Выбор инструментов зависит от ряда факторов: величина капитала, предполагаемый срок инвестирования, приемлемый уровень риска, личные предпочтения собственника средств.

Классификация инвестиций по длительности предполагает деление вложений на три типа:

• краткосрочные — со сроком возврата средств до одного года;
• долгосрочные — с периодом оборота более 3 лет;
• среднесрочные — от 1 до 3 лет.

Также большое значение имеет уровень доходности – инвестиции бывают:

• высокодоходные;
• среднедоходные;
• низкодоходные;
• бездоходные — при этом они могут сопровождаться получением неких преимуществ, например улучшением делового имиджа.

Для качественной оценки уровня доходности ориентиром выступает текущая ситуация на рынке.

Различаются инвестиции в бизнесе и по степени риска:

• безрисковые вложения;
• низкорисковые;
• среднерисковые;
• высокорисковые.

Здесь границы тоже имеют относительный характер, будучи привязанными к рыночной конъюнктуре. Как правило, между доходностью и рискованностью есть прямая связь: самые надежные инвестиции приносят минимальный доход, а для высокорисковых вложений дополнительная прибыль выступает платой за риск.

Поэтому владельцам молодых компаний приходится убеждать инвесторов в целесообразности сотрудничества путем демонстрации прибыльности проекта. Каждый собственник капитала сам определяет для себя оптимальное соотношение между уровнем риска и целевой планкой прибыли.

Источники инвестиций в бизнес

Начальной точкой инвестиций в бизнес-проект может выступать формула 3F ― friends, family and fools, что означает «друзья, семья и безумцы». Как правило, именно эти люди готовы дать согласие на поддержку новой идеи.

Поэтому составьте список своих знакомых, к кому можно обратиться с предложением об инвестировании. Благодаря таким личным связям несложно выйти на третьих лиц, обладающих серьезным капиталом и интересующихся стартапами.

Также существуют специальные площадки для взаимодействия предпринимателей с инвесторами:

• Инвестиционные площадки

К примеру, для инвестиций в российский бизнес можно посетить сайты vse-investory.ru и investbaza.ru: автор идеи размещает основную информацию о проекте, после чего ждет отклика от посетителей интернет-ресурса.

• Сайты для предпринимателей

Скажем, достаточно известна платформа для общения бизнеса с бизнесом Spark.

• Бизнес-инкубаторы и акселераторы

Эти организации, оказывающие информационную и иную поддержку начинающим предпринимателям: консультационные услуги, повышение квалификации, советы экспертов, помощь в построении бизнес-модели и пр. Помимо прочего, бизнес-инкубаторы и акселераторы способствуют установлению контактов с инвесторами.

Правда, для участия в подобных программах необходимо соответствовать определенным требованиям.

• Бизнес-ангелы и клубы инвесторов

Бизнес-ангелами называют частных венчурных инвесторов, которые оказывают помощь молодым перспективным компаниям. Также существуют подобные сообщества: на встречах, организуемых для предпринимателей, можно представить свой проект и получить прямые инвестиции в бизнес.

• Краудфандинговые площадки

Краудфандинг дает возможность собрать средства для реализации некоего проекта, причем в этом случае успех достигается путем привлечения множества мелких инвесторов.

Особенно часто к этому методу прибегают молодые музыканты, желающие записать студийный альбом, – они обращаются к своим слушателям. Впрочем, краудфандинговый проект может иметь любую направленность. Примеры площадок подобного рода: Kickstarter, Boomstarter, Planeta.ru.

• Инвестиционные фонды

Они создаются благодаря участию банков, коммерческих организаций и частных лиц. Даже если фонд не сможет оказать прямую финансовую поддержку стартапу, он способен выступить в качестве поручителя по банковскому кредиту, что обычно отражается и на процентной ставке.

• Оффлайн-встречи

Мероприятия для предпринимателей и инвесторов проводятся довольно часто: они могут носить как общий, так и профильный характер. К примеру, в Москве проводится Speed Dating, организуемый РБК и Rusbase. Инициатором часто выступают центры по развитию предпринимательства, которые помогают привлечь инвестиции в малый бизнес.

Бесспорным плюсом для участников является расширение деловых связей, приобретение опыта в представлении своего проекта.

Необходимые документы для инвестиций в бизнес

Основным документом, лежащем в основе сотрудничества, является инвестиционное соглашение, но потребуются и другие бумаги, набор которых зависит от выбранной модели.

Акционерная модель

В этом случае для инвестиций в развитие бизнеса необходимы:

• заявление инвестора с просьбой о принятии его в компанию;
• решение общего собрания акционеров, подтверждающее расширение состава акционеров и увеличение уставного капитала;
• заявление по форме Р13014 – для государственной регистрации изменений, вносимых в учредительный договор или сведения ЕГРЮЛ;
• устав организации с изменениями и дополнениями;
• корпоративное соглашение;
• опцион, предназначенный для защиты сторон от нарушения обязательств.

Модель конвертируемого займа

Список документов:

• исходное заявление инвестора о внесении средства;
• согласие на заключение договора конвертируемого займа и увеличение уставного капитала при конвертации займа в долю – оно оформляется в виде решения общего собрания;
• договор конвертируемого займа;
• устав организации;
• корпоративный договор.

Модель инвестиционного займа

Требуемые документы:

• договор инвестиционного займа;
• корпоративный договор, составленный по схеме «инвестор – основатели – компания»;
• устав организации.

Читайте также! Стратегия развития компании: суть, этапы разработки

Модель простого займа

В этом случае достаточно договора займа, который заменяет собой инвестиционное соглашение. Правда, если сумма сделки велика, то рекомендуется заключить корпоративный договор и внести изменения в устав.

Хотя сейчас легко найти шаблоны и примеры подобных документов, текст соглашений и иных документов можно видоизменять, чтобы они соответствовали особенностям конкретной договоренности.

Этапы привлечения инвестиций в бизнес

Этап 1. Составление бизнес-плана

Наличие хорошо продуманного и качественно оформленного бизнес-плана – необходимое условие, как привлечь инвестиции в бизнес.

К обязательным его элементам относится:

• понятная и реалистичная идея, адекватные цели проекта;
• обоснованные экономические расчеты;
• анализ расходов и прибыли от реализации проекта;
• срок окупаемости;
• перспективы дальнейшего развития бизнеса и прочие значимые для инвесторов детали.

Эксперты по вопросам инвестирования подчеркивают, что в случае с разработкой бизнес-плана мелочей не бывает, и нужно продумать все детали. При этом многое зависит от оформления документа: сколь бы выгодной ни была идея, если план составлен кое-как, то большинство инвесторов сразу отложат его в сторону, даже не вникая в информацию.

Поэтому привлекательным должно быть не только коммерческое предложения, но и форма его подачи, включая элементы дизайна.

Этап 2. Выбор схемы сотрудничества

Перед общением с потенциальным инвестором следует определиться, какие формы сотрудничества вы готовы предложить и на каких условиях. Здесь нужно найти разумный баланс между собственными интересами и интересами инвестора.

Основные схемы взаимодействия:

• возврат инвестиций с процентами после завершения реализации проекта;
• выплата фиксированной доли прибыли в течение всего срока сотрудничества;
• передача инвестору доли в бизнесе.

Поскольку получить инвестиции в бизнес молодой компании непросто, предпринимателю нужно быть готовым пойти на компромиссы. С этой целью имеет смысл до переговоров с потенциальными инвесторами определиться, какие условия сотрудничества остаются неизменными, а какие открыты для обсуждения.

Этап 3. Подготовка презентации и выступление с ней

Презентации проектов – один из основных вариантов донесения информации о бизнес-идее до инвестора. Для их представления инвестиционные площадки организуют питч-сессии, скажем, в рамках стартап-конференции или грантового форума.

При этом каждому участнику дается ограниченное время для выступления – обычно в пределах от одной до семи минут, и важно использовать его с максимальной пользой, поскольку второго шанса пообщаться с инвестором может и не быть.

Помимо содержания, следует продумать и визуальную составляющую, чтобы она была стильной и привлекающей внимание. Текст выступления должен быть полностью отработан, причем нужно наметить, какие могут возникнуть вопросы, и заранее подготовить грамотные ответы на них.

Этап 4. Проведение переговоров

Если презентация нашла положительный отклик, то далее заинтересованные стороны переходят к обсуждению плана инвестиций в бизнес и условий сотрудничества. К переговорам тоже нужна тщательная подготовка.

Прежде всего представляется бизнес-план со всеми необходимыми расчетами. По ходу обсуждения инвестор обычно задает вопросы, и ответная реакция должна быть профессиональной: имеет смысл подготовить дополнительные документы, чтобы партнер мог получить полную и объективную информацию.

Также можно заготовить ответы в краткой и развернутой форме и использовать тот или иной вариант с учетом хода переговоров.

Еще один принципиальный вопрос – привлечение к обсуждению членов своей команды, которые принимали участие в разработке проекта. Наконец, значима и позитивная психологическая атмосфера, которую нужно уметь создать, разговаривая с другим человеком.

Этап 5. Подписание инвестиционного соглашения

После получения согласия на инвестиции в работающий бизнес следует закрепить договоренности официальным документом, содержание которого станет основой для последующего взаимодействия.

Рекомендуется привлечь к составлению договора профессионального юриста, который обеспечит точность и адекватность формулировок, а также выявит возможные подводные камни и невыгодные для предпринимателя условия.

Помимо суммы инвестирования, ключевыми пунктами соглашения выступают порядок возврата средств, права и обязанности сторон, срок сотрудничества с возможным выделением этапов, а также основания для изменения условий.

Этап 6. Поддержание отношений с партнером в процессе реализации проекта

Конечно, для компании получение денежных средств является желанным событием, позволяющим приступить к осуществлению бизнес-плана, но не нужно забывать о своих обязанностях и интересах инвестора, тем более что могут обнаружиться и дополнительные возможности для сотрудничества.

Читайте также! Аналитика бизнес-процессов: задачи, методы, инструменты

Инвестор напрямую заинтересован в успешной реализации проекта хотя бы для того, чтобы вернуть свои вложения и извлечь прибыль. Соответственно, он имеет право знать, как обстоят дела, особенно если он вошел в число учредителей.

Опытные инвесторы способны выступать не только в качестве источника финансирования, но и ценного бизнес-ресурса: от них могут исходить полезные советы, также можно воспользоваться их деловыми связями и даже репутацией.

Поэтому имеет смысл выстраивать партнерские отношения с открытым обсуждением успехов и проблем, что будет способствовать развитию бизнеса.

Часто задаваемые вопросы об инвестициях в бизнес

Насколько рискованны инвестиции в бизнес на ранних этапах?

Как правило, вложение в создаваемое предприятие – это долгосрочная инвестиция, результат которой крайне сложно предсказать. С одной стороны, прибыль нередко оказывается существенно выше, чем при использовании традиционных финансовых инструментов в виде банковских вкладов и ценных бумаг. С другой же – нужно быть готовым к тому, что стартап может потерпеть неудачу в силу тех или иных причин:

• ошибки, допущенные в ходе составления бизнес-плана;
• неблагоприятное изменение конъюнктуры рынка, скажем падение спроса на данный продукт;
• плохо отлаженные бизнес-процессы;
• некомпетентность сотрудников и т. д.

  Читайте также! Коэффициент покрытия инвестиций: суть и способы расчета

Для минимизации потерь следует тщательно анализировать предложения об инвестициях в бизнес, особое внимание обращая на оценку обоснованности расчетов в бизнес-плане. Также для крупных инвесторов целесообразна диверсификация портфеля для обеспечения баланса между риском и прибылью.

Какие вопросы, связанные с инвестированием, нужно затронуть в бизнес-плане?

Сначала предпринимателю нужно определиться для себя по ключевым позициям:

• Какая сумма вложений требуется?
• На какие цели пойдут эти средства?
• Какой ожидается коммерческий эффект от данных вложений?

Например, компании нужно 10 млн рублей для модернизации производственной линии и освоения нового продукта. После этого рыночная стоимость предприятия вырастет в 2 раза, прибыль увеличится на 50 %, а издержки сократятся на 19 %. Как раз подобная информация и интересует инвесторов в первую очередь.

Читайте также! Планирование бизнес-плана: принципы, ошибки, инструменты

Сколько заявок необходимо для получения инвестиций в бизнес?

Однозначного ответа на этот вопрос быть не может, но общий принцип такой: чем больше путей и способов привлечения инвестиций будет задействовано, тем выше вероятность, что в ваш бизнес вложатся. Многие молодые компании допускают серьезную ошибку, регистрируясь на паре площадок и ожидая отклика без каких-либо иных активных действий.

В среднем шансы на получение финансирования таким образом составляют не более 3-5 %. Значит, нужно искать другие выходы на инвесторов: участвовать в различных мероприятиях, выступать в СМИ, рассылать бизнес-планы предпринимателям, работающим в данной сфере.

В целом в инвестициях может нуждаться любая компания, независимо от величины и опыта коммерческой деятельности. Вложения позволяют не только запустить дело, но и выйти на иной качественный уровень – расширить ассортимент продукции, увеличить масштабы присутствия на рынке, добиться конкурентного преимущества и т. д.

Соответственно, нужно уметь сформулировать бизнес-план, способный заинтересовать инвесторов и обеспечить их участие в реализации проекта.