Что такое финансовые риски компании

Для успеха в современном бизнесе необходимо принимать оптимальные решения: порой предприниматели пренебрегают аналитикой и ориентируются на собственные субъективные ощущения, что несет в себе риски совершения ошибки.

Хотя в предпринимательской деятельности риски неизбежны, существуют различные методы их оценки, чтобы выработать меры, позволяющие минимизировать угрозы. Собственники бизнеса и топ-менеджеры должны тщательно взвешивать каждое действие, сопоставляя последствия его положительного или отрицательного исхода. При этом основными ориентирами выступают:

• создание определенного уровня доходности от хозяйственной деятельности предприятия;
• сокращение уровня убытков и снижение угроз банкротства.

Бизнес-риски поддаются регулированию путем применения различных аналитических методов и моделей управления финансовыми рисками.

Какие бывают финансовые риски

Финансовые риски напрямую связаны с возможными денежными потерями. Они бывают кредитными, операционными, рыночными и относящимися к ликвидности. Выделим их особенности.

Кредитный риск

Он заключается в неспособности исполнить свои финансовые обязательства перед банком или партнерами. Последствия реализации подобной ситуации – штраф, пени, неустойка, разрыв деловых связей, удар по имиджу и т. д., вплоть до банкротства.

Источник: freepik / freepik.com

Операционный риск

Это опасность сбоя в каком-то внутреннем бизнес-процессе. Например, «полетел» сервер компании: в этом случае перестает функционировать сайт, покупки становятся невозможными и фирма несет серьезные убытки. К этой же категории относятся и противоправные действия собственных сотрудников, скажем утечка персональных данных клиентов, передача конкурентам служебной информации и пр.

Рыночные риски

Они весьма разнообразны и завязаны на основных рыночных факторах: объем спроса, цены на сырье, уровень конкуренции и т. д. Скажем, если производство требует закупки импортных материалов, то валютные колебания оказывают серьезное влияние на ведение бизнеса.

Риск ликвидности

Другими словами, это неспособность в быстрый срок получить денежные средства путем распродажи низколиквидных активов (здания, запасы товара и пр.). Как правило, с подобным риском тесно связаны опасности просрочить выполнение кредитных обязательств.

Конечно, все предвидеть невозможно, однако есть методы управления финансовыми рисками компании, о которых пойдет речь далее.

8 принципов управления финансовыми рисками

Управление финансовыми рисками предприятия представляет собой процесс выявления и нейтрализации негативных финансовых последствий, связанных с угрозами.

Ключевые принципы:

• Осознанное принятие неизбежных рисков. Еще раз подчеркнем, что предпринимательская деятельность всегда несет в себе риски.
• Возможность управления принимаемыми на себя финансовыми рисками. К примеру, не стоит ввязываться в проекты, на развитие которых вы никак не сможете повлиять. Идите лишь на те риски, которые поддаются нейтрализации, – в противном случае ситуация легко может стать неуправляемой.
• Независимость управления финансовыми рисками организации – провал отдельного проекта не должен вызвать цепную реакцию по всем остальным направлениям.
• Сопоставимость рисков с потенциальным доходом, полученным при успешном ходе событий, а также с уровнем потерь, которые компания может себе позволить.

Читайте также! Простая сегментация рынка: пошаговая инструкция

• Экономичность управления финансовыми рисками. По определению расходы, связанные с действиями по нейтрализации риска, должны укладываться в некий лимит – следует учитывать максимальные последствия наступления рискового случая.
• Учет временного фактора. Общий принцип – чем длиннее временной горизонт, тем слабее риски поддаются точной оценке и тем более управлению. Соответственно, длительные проекты имеет смысл разбивать на этапы, окончание каждого из которых даст возможность внести коррективы в первоначальные планы с учетом появившихся угроз и возможностей.
• Следование выработанной стратегической схеме в ходе управления финансовыми рисками. Для начала нужно определиться с приоритетными целями и принципами, которые станут основой общей стратегии.
• Использование возможности передачи риска. Очевидный пример, как это можно осуществить, – прибегнуть к страхованию. Также имеет смысл разделить риски с партнерами и инвесторами, принимающими участие в реализации проекта.

Источник: freepik / freepik.com

Практическая реализация подобных принципов политики управления финансовыми рисками позитивно сказывается на результатах деятельности любой коммерческой организации.

5 стадий реализации риск-стратегии

Распишем алгоритм борьбы с бизнес-рисками – он включает в себя пять этапов управления:

Выявление финансового риска

Первый шаг – это определение риска, то есть обнаружение возможности наступления события, которое окажет негативное воздействие на положение предприятия.

Имеет смысл составить список всех потенциальных угроз и классифицировать их по тому или иному критерию, скажем по направлениям деятельности компании.

Инструменты, пригодные для обнаружения финансовых рисков:

• анализ текущей ситуации на рынке с выделением тенденций;
• мозговой штурм, скажем в рамках совещания или семинара;
• опора на предыдущий опыт финансового стресса;
• опрос экспертов, которые могут быть как собственными работниками, так и внешними специалистами;
• использование контрольных вопросов для оценки положения.

Качественная и количественная оценка риска

После того как определены актуальные риски, нужно выстроить приоритеты, для чего следует классифицировать угрозы по качественным и количественным показателям. Критерии, имеющие ключевое значение, – вероятность наступления рискового случая, срочность совершения действий для нейтрализации риска, возможные негативные последствия.

Очевидно, что основные усилия будут направлены на работу с масштабными рисками высокой срочности.

Удобство оценки финансовых рисков состоит в возможности привязки к объективным параметрам, что облегчает ранжирование.

Для этого можно воспользоваться следующей формулой:

Здесь:

• P – вероятность реализации рискового сценария.
• I – максимальный убыток от рискового события.
• E – ожидаемый убыток.

Скажем, есть 10%-ная вероятность того, что фирма лишится заказа стоимостью 1 000 000 рублей: значит, ожидаемый убыток составит 10 % х 1 000 000 = 100 000 рублей.

Данная формула позволяет нивелировать разницу между вероятностью наступления конкретных событий и показать общую картину: если компания регулярно имеет дело с такими заказами и срывается примерно каждый десятый, то полученное среднее значение будет очень близко к реальным финансовым результатам.

Источник: freepik / freepik.com

Выработка стратегии управления финансовыми рисками

В этом вопросе многое зависит от характера риска. Для ориентира стоит перечислить наиболее распространенные стратегии противодействия финансовым рискам:

• Полное исключение риска благодаря прекращению деятельности, где он присутствует.
• Снижение рисков путем выполнения действий, уменьшающих вероятность реализации угрозы и сокращающих негативные последствия.
• Передача риска – страховщику, партнеру, иной третьей стороне.
• Удержание риска – сознательное принятие ответственности за этот риск с пониманием возможных последствий.

Реализация выбранной стратегии

После того как определена подходящая стратегия, ресурсы направляются на осуществление выбранного плана, который включает в себя цели и задачи, набор конкретных мероприятий с обозначением сроков, исполнителей и индикаторов.

Отказ от стратегии возможен только в том случае, когда стала понятна полная бесперспективность ее реализации или, наоборот, если риск утратил свою актуальность и появились новые цели.

Мониторинг эффективности стратегии

Управление финансовыми рисками должно находиться под постоянным контролем с четкими задачами и критериями оценки эффективности стратегии.

Одним из инструментов для мониторинга выступает аналитическая панель, на которой отображаются актуальные риски и относящаяся к ним информация. Поступающие сведения необходимо анализировать и стараться расширять управленческий инструментарий, подвергая новые методы стресс-тестированию.

Как предотвратить возникновение финансовых рисков

Профилактика включает в себя разработку и реализацию превентивных мер, нацеленных на нейтрализацию угроз и предотвращение наступления наиболее негативных последствий. Профилактические методы основываются на следующих принципах управления финансовыми рисками:

Избежание

Если это возможно, то лучше отказаться от действий, связанных с чрезмерными рисками. На практике это выражается в отказе от сомнительных операций, увеличении доли оборотных средств, использовании хеджей и свопов, а также в дозированном обращении за внешним кредитованием.

Читайте также! Диверсификация бизнеса: виды, типы, примеры

Диверсификация

Диверсификация предполагает распределение рисков путем деления их на отдельные направления, в идеале не связанных друг с другом. Например, расширение ассортимента продукции и географического охвата рынка, чтобы в меньшей степени зависеть от колебаний спроса, вложение средств в различные активы, заключение соглашений с несколькими поставщиками и пр.

Минимизация

Это особенно актуально в отношении рисков, которые невозможно устранить. Значит, если исключить вероятность наступления страхового случая нельзя, то можно к нему подготовиться, чтобы нейтрализовать наиболее серьезные последствия.

Скажем, такой подход включает в себя получение гарантий от партнеров в виде поручительства, страхование, сокращение в соглашениях списка форс-мажорных обстоятельств, применение опционов в биржевой деятельности.

Лимитирование

Лимитирование — это установление границ для рискованных действий. Так, имеет смысл заранее определиться с кредитным лимитом, удельным весом заемных средств, максимальной суммой вложений в отдельный проект и т. п.

Правда, все эти принципы действенны только в отношении управляемых угроз.

Часто задаваемые вопросы об управлении финансовыми рисками

Что делать с неуправляемыми финансовыми рисками?

К сожалению, не все риски поддаются управлению – в этом случае в ваших силах минимизировать возможные убытки. Здесь можно опираться на внутреннее и внешнее страхование: если случатся потери, то их покрытие произойдет за счет собственных резервов и/или страховки.

Читайте также! Комплаенс-риски: виды и способы управления

Какие еще методы применимы для оценки финансовых рисков?

В современном менеджменте управление финансовыми рисками включает в себя использование различных методик, в том числе:

• статистический анализ;
• оценка целесообразности расходов;
• мнение экспертов;
• аналитическое исследование;
• применение аналогий;
• расчет уровня финансовой устойчивости и платежеспособности;
• моделирование последствий наступления риска.

Как часто нужно делать анализ финансовых рисков?

Управление финансовыми рисками является постоянным процессом, а сводные обзоры специалисты должны готовить хотя бы раз в квартал.

В целом для успеха в современном бизнесе необходимо грамотное управление финансовыми рисками, и здесь не обойтись без системного подхода.

Изображение в шапке статьи: freepik / freepik.com