Что такое оборотные средства

Оборотные средства предприятия представляют собой совокупность активов, обеспечивающих непрерывность текущей деятельности организации. Эти ресурсы используются как в производственном процессе, так и в коммерческих операциях, при этом каждый элемент оборотных средств участвует в деятельности компании однократно, изменяя свою форму и выходя из оборота.

Состав оборотных средств включает следующие элементы:

• денежные средства в кассе и на банковских счетах;
• товарно-материальные ценности и производственные запасы;
• дебиторскую задолженность;
• краткосрочные финансовые инвестиции.

Цикл оборота средств проходит через три последовательные стадии. Денежная стадия – расходование средств на приобретение активов. Производственная стадия – преобразование активов в готовую продукцию. Товарная стадия – хранение и реализация готовой продукции.

Структура оборотных средств подразделяется на две основные категории:

Производственные фонды включают незавершенное производство, производственные запасы, полуфабрикаты, сырьевые ресурсы и расходы будущих периодов.

Источники формирования оборотных средств фондов обращения состоят из нескольких категорий:

• готовой продукции на складах;
• отгруженных, но неоплаченных товаров;
• дебиторской задолженности;
• денежных средств в кассе и на счетах.

Источник: stockking / freepik.com

Фонды обращения, в отличие от производственных фондов, не участвуют в процессе создания стоимости, а лишь обеспечивают непрерывность хозяйственного оборота, выражая его результаты в денежной форме.

Источники формирования оборотных средств

Основные источники формирования оборотных средств подразделяются на несколько основных категорий.

Собственные источники формирования оборотных средств предприятия

Это финансовые ресурсы, которые находятся в прямом владении организации. К ним относятся:

Информация о размере собственных средств компании отражается в бухгалтерском балансе по строке 1300 «Капитал и резервы».

Также в понятие и состав собственных источников формирования оборотных средств включают устойчивые пассивы:

• Задолженность по зарплате и социальным взносам в пределах ближайших выплат.
• Авансы от клиентов.
• Кредиторская задолженность поставщикам до наступления срока оплаты.
• Резервы предстоящих расходов (например, на отпуска).
• Налоговые обязательства в пределах установленных сроков уплаты.

Хотя эти средства фактически не принадлежат компании, они постоянно находятся в ее обороте и могут использоваться для финансирования текущей деятельности.

Использование собственных источников формирования оборотных средств является гарантом финансовой устойчивости предприятия. Однако полного покрытия потребностей компании только за счет собственных ресурсов часто недостаточно.

Источник: drobotdean / freepik.com

Временной разрыв между производством и отгрузкой продукции покупателям не позволяет своевременно получать денежные средства в оборот, что может сдерживать развитие организации при отсутствии дополнительных источников финансирования.

Заемные источники формирования оборотных средств

Представляют собой внешние ресурсы, которые компания может привлечь для пополнения оборотных активов.

Основные виды заемного финансирования:

• банковские кредиты используются для широкого спектра целей: погашение налоговых обязательств, расчеты с контрагентами, приобретение имущества и выплата заработной платы;
• коммерческие займы от других предприятий: предоставление векселей, товарный кредит;
• ссуды от различных финансовых организаций: государственные учреждения, банки, финансовые и факторинговые компании;
• инвестиционный налоговый кредит – особая форма государственной поддержки в виде отсрочки налоговых платежей, оформляемая через налоговую инспекцию.

Читайте также! Автоматизация промышленности: виды, уровни, инструменты

Условия привлечения заемных средств:

• обязательность возврата;
• временный характер использования;
• платность (необходимость выплаты процентов).

Заемные источники обычно привлекаются для удовлетворения временных дополнительных потребностей в оборотных средствах. Важно учитывать, что активное использование заемных средств приводит к снижению финансовой независимости организации, так как увеличивает ее долговую нагрузку и зависимость от кредиторов.

Привлеченные источники формирования оборотных средств

Представляют собой важный инструмент пополнения оборотных активов предприятия. В их основе лежит кредиторская задолженность перед различными контрагентами, включая поставщиков, покупателей, государственный бюджет и персонал организации.

Эти финансовые ресурсы отличаются от заемных тем, что появляются в распоряжении компании незапланированно, за счет средств других организаций.

Определенная часть кредиторской задолженности формируется естественным путем в рамках существующего порядка расчетов. Однако следует помнить, что чрезмерное использование такого способа пополнения оборотных средств может быть рискованным, особенно если компания допускает нарушения платежной дисциплины.

Эффективное управление кредиторской задолженностью требует индивидуального подхода. Каждая организация должна самостоятельно определять допустимые размеры и сроки погашения задолженности, учитывая собственные особенности: объемы деятельности, финансовые возможности и размер дебиторской задолженности.

При этом оптимальным считается ситуация, когда кредиторская задолженность превышает дебиторскую, что положительно сказывается на финансовой устойчивости компании.

Читайте также! Отдел контроля качества: структура и правила работы

Помимо кредиторской задолженности, к привлеченным относятся средства целевого финансирования.

Этот источник формирования и пополнения оборотных средств, как правило, связан с государственной поддержкой и характеризуется четким определением целей использования и обязательным контролем за расходованием финансов, предполагается строгая отчетность о целевом использовании полученных денег.

Классификация оборотных средств по источникам формирования

Поступающие из разных источников формирования оборотных средств активы делятся на три основных вида:

Собственные оборотные активы – источником формирования этой части оборотных средств организации является исключительно ее собственный капитал.

Активы второй группы формируются за счет двух источников: собственных средств предприятия и долгосрочного заемного капитала. Этот вид активов отражает более широкую базу финансирования по сравнению с собственными оборотными активами.

Средства третьей группы представляют собой совокупный объем мобилизованного имущества предприятия. Их особенность заключается в том, что они формируются как за счет собственных, так и за счет заемных источников финансирования.

Оценка структуры источников формирования оборотных средств

Определившись с тем, каковы источники формирования оборотных средств у конкретного хозяйствующего субъекта, можно провести анализ структуры финансирования оборотных активов, который позволяет оценить финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных денежных ресурсов (с учетом всех имеющихся источников формирования оборотных средств)

Если говорить кратко, данный параметр указывает на зависимость от кредитов и является важным индикатором финансового состояния компании. Он отражает, сколько заемных средств приходится на единицу собственного капитала и рассчитывается по формуле:

Для расчета используются данные бухгалтерского баланса: сумма строк 1410 (долгосрочные заемные средства) и 1510 (краткосрочные заемные средства) делится на показатель строки 1300 (капитал и резервы).

Чем выше значение коэффициента, тем менее устойчивым является финансовое положение организации.

Источник: karlyukav / freepik.com

Собственные оборотные средства

Данный показатель (рабочий капитал) отражает платежеспособность и финансовую устойчивость компании, по сути, он демонстрирует способность организации погашать краткосрочные обязательства за счет реализации оборотных активов.

Его можно рассчитать так:

Есть и другой вариант расчета:

Положительное значение показателя свидетельствует о стабильной финансовой ситуации, однако отрицательное значение не всегда критично – в некоторых отраслях компании успешно работают и при отрицательных значениях СОС.

Коэффициент маневренности

Характеризует степень зависимости компании от собственных оборотных средств и отражает ее потенциальную платежеспособность.

Формула расчета:

Данные берутся из строк 1300 (капитал и резервы) и 1110 (нематериальные активы) баланса. Интерпретация показателя: значение ниже 0,3 может указывать на проблемы и высокую зависимость от заемных средств, оптимальный диапазон: 0,3-0,6. Значение выше 0,6 требует дополнительного анализа, так как может свидетельствовать как о высокой, так и о низкой зависимости от заемных средств (зависит от структуры долгосрочных займов).

Часто задаваемые вопросы об источниках формирования оборотных средств

Что входит в оборотные средства?

Формирование оборотных средств происходит за счет денежных ресурсов, которые необходимы предприятию для обеспечения текущей деятельности.

К ним относятся средства на приобретение материалов и сырья, выплаты заработной платы как производственному, так и административному персоналу, а также на покрытие налоговых и прочих операционных расходов в текущем периоде.

Читайте также! Факторный анализ прибыли: когда проводить и как

Какие есть виды оборотных средств?

Независимо от состава источников формирования структура оборотного капитала включает пять ключевых элементов: денежные средства, торговая дебиторская задолженность, торговая кредиторская задолженность, краткосрочное финансирование, производственные запасы.

Чем полезен показатель собственного оборотного капитала?

Рабочий капитал (или working capital) представляет собой важный финансовый показатель, характеризующий операционную ликвидность организации. Этот показатель актуален как для коммерческих предприятий, так и для государственных учреждений.

Оптимальная политика управления оборотными средствами в экономике предполагает использование всех трех источников их формирования. При этом полный отказ от заемных средств в пользу собственных может негативно сказаться на развитии бизнеса, поскольку при недостатке собственных ресурсов приходится останавливать производство.

В то же время активное использование заемных средств способствует динамичному развитию, однако сопряжено с риском возникновения сложностей при необходимости погашения кредитных обязательств.

Изображение в шапке статьи: frimufilms / freepik.com