Что такое диверсификация

Понятие «диверсификация» дословно означает «разделение», и в финансовой сфере так обозначается стратегия, при которой средства инвестируются в разные активы с целью снижения рисков. Подобный прием используют самые разнообразные инвесторы – от частных лиц до государства. Смысл диверсификации состоит в сокращении финансовых рисков, когда приобретаются разные активы.

Скажем, обладатели свободных денежных средств вкладываются в облигации и акции от нескольких эмитентов. Для государства диверсификация может выглядеть как принятие инвестиционных программ, охватывающих различные сферы экономики.

Выделим подробнее виды и особенности диверсификации.

Зачем нужна диверсификация

Как уже было отмечено, практическая цель диверсификации заключается в минимизации предпринимательских рисков. Помимо инвестиций, диверсификационный подход может использоваться при выборе контрагентов, определении ассортимента продукции и т. д. При этом производитель в меньшей степени зависит от какого-то отдельного направления своей деятельности. Скажем, даже если один из проектов провалился, то благодаря реализации других удалось выйти на запланированный уровень прибыли.

Соответственно, негативные факторы типа скачка цен, невыполнения партнером своих обязательств, снижения спроса на определенный товар в меньшей степени повлияют на бизнес.

Также диверсификация позволяет выявить новые возможности – расширить ассортимент предлагаемых товаров и услуг, переключиться на другую целевую аудиторию и т. п. Подобные действия обычно дают компании конкурентные преимущества.

Например, в период пандемии у многих предприятий общественного питания появились новые виды обслуживания – торговля блюдами на вынос, организация доставки заказов клиентам. Конечно, это потребовало изменения производственной цепочки, поиска дополнительных ресурсов, но в конечном итоге позволило не только выжить в сложных условиях, но и выйти на новый уровень развития.

Основной целью любой коммерческой организации является извлечение прибыли, и диверсификация направлена на повышение доходов, обеспечение их стабильности и предсказуемости.

Преимущества и недостатки диверсификации

Безусловные достоинства диверсификации:

• меньшая уязвимость от кризисных явлений;
• гибкость планирования на долгосрочную перспективу;
• эффективность распределения ресурсов;
• дополнительные конкурентные преимущества;
• выход на новых инвесторов и партнеров;
• повышение стабильности собственных инвестиций;
• сокращение риска финансовых потерь.

Впрочем, существуют определенные ограничения и недостатки данной стратегии:

• Невозможность максимизировать прибыль. Скажем, несколько инвестиционных проектов с разным уровнем прибыльности дадут меньше дохода, чем если бы все средства были вложены в самый перспективный.
• Необходимость контролировать все имеющиеся инвестиционные и производственные направления.
• Вероятность того, что часть вложений окажутся малодоходными или вовсе убыточными.

Современный бизнес непредсказуем, поэтому каждый предприниматель выбирает стратегию сам: можно диверсифицировать вложения, что нивелирует доходы и расходы по отдельным проектам, а можно все направить в один актив с надеждой на высокую прибыль и одновременным риском все потерять.

Что можно диверсифицировать

Понятие диверсификации в экономике многообразно, и разделение, разнообразие может проявляться по-разному.

Производственная диверсификация предполагает выпуск нескольких видов товаров/услуг.

К примеру, хлебозавод наряду с хлебобулочной продукцией запускает кондитерскую линию, или на автомойке открывается торговая точка, где предлагаются масла и жидкости для машин.

Яркий пример такой стратегии – развитие корпорации «Яндекс», которая стартовала как интернет-поисковик, а теперь является крупнейшей отечественной IT-корпорацией, создающей программные продукты и предлагающей своим клиентам обширный перечень услуг вплоть до заказа такси.

При диверсификации экономики данная стратегия приобретает макроэкономический характер. Скажем, государство, традиционно экспортирующее сырье, начинает усиленно развивать обрабатывающее производство.

Диверсификация цен актуальна для компаний, работающих с разными категориями потребителей и выпускающих продукцию от эконом до премиум-класса. Многие транснациональные корпорации действуют подобным образом, чтобы расширить свое присутствие на рынке.

О диверсификации деятельности можно говорить, когда специалист, помимо основной работы, имеет и дополнительные источники дохода. Скажем, врач, работающий в больнице, в свободное время занимается частной практикой.

Диверсификация инвестиций – это финансовая стратегия, при которой средства вкладываются в разнородные активы (валюта, драгметаллы, ценные бумаги, недвижимость и пр.). К примеру, частный инвестор делает основную ставку на более надежные государственные облигации, но часть капитала направляет на поддержку стартапов в расчете, что какой-нибудь из них сможет «выстрелить», принеся огромную прибыль.

Виды диверсификации

В реальном секторе экономики выделяются четыре основных разновидности диверсификации:

Связанная

Это расширение бизнеса, когда осваиваются смежные сферы производства, теснее всего связанные с тем, чем занимается физическое или юридическое лицо. Скажем, адвокат сначала берется только за гражданские дела, но затем постепенно осваивается и в других отраслях права. Это наиболее естественный вид диверсификации, который по-другому называется концентрическим.

Горизонтальная

В этом случае производитель расширяет линейку продукции, ориентируясь на знакомую ему целевую аудиторию. Также к этому типу относится развитие бизнеса в географическом смысле – открытие новых филиалов, выход на региональные рынки и т. п.

Горизонтальная диверсификация требует определенного обновления активов – закупки оборудования, увеличения персонала, освоения новых технологий и процессов и т. д. Такой вариант развития компании встречается очень часто, и по данной схеме складывались все крупные корпорации.

Вертикальная

При таком подходе выстраивается производственная цепочка под единым контролем. Показательным примером подобной стратегии служат корпорации в топливно-энергетической сфере, которые включают в себя все процессы – разведывательные работы, бурение скважин, добыча нефти и газа, транспортировка, переработка сырья и реализация готового продукта.

Вертикальная диверсификация может быть представлена в виде отказа компании от услуг ретейлеров. Скажем, предприятие открывает сеть собственных магазинов и постепенно ее расширяет.

Несвязанная

Несвязанная диверсификация, отвечая своему названию, предполагает объединение двух не связанных друг с другом направлений бизнеса. Другое название этой разновидности диверсификационной стратегии – конгломеративная. Здесь компания переключается на абсолютно новый для себя продукт, потребительский рынок и т. д. Соответственно, такая диверсификация отличается более высокой степенью риска.

Комбинированная

Так обозначается смешанная диверсификация, скажем одновременно вертикальная и горизонтальная.

Примеры диверсификации

При намерении пойти по пути диверсификации полезно изучать чужой опыт, чтобы избежать ошибок и перенять успешные приемы. В современном бизнесе примеров подобных действий масса, и всегда можно найти тот, который в большей степени подходит под вашу ситуацию.

BIC

История этой французской компании может быть четко разделена на этапы, каждый из которых связан с освоением определенной рыночной ниши. Сначала BIC наладил массовое производство ручек, затем началось изготовление одноразовых зажигалок, а потом и бритвенных станков. Показательно и то, что у компании имеется неудачный опыт диверсификации – попытка выйти на рынок недорогих духов закончилась провалом.

Cosmopolitan

Еще одна поучительная история о том, что диверсификация требует продуманных решений, – идея руководства известного женского журнала предложить своим читательницам здоровый продукт с одноименным названием. В 1999 году была запущена линия по производству йогуртов, однако одной торговой марки Cosmopolitan для раскрутки оказалось недостаточно, и вскоре проект был закрыт.

Сбер

Крупнейший российский банк не только оказывает своим клиентам все виды финансовых услуг, но и создает собственную экосистему, которая пополняется все новыми сервисами и программами. Основное внимание уделяется разработкам в сфере цифровых технологий. К услугам пользователей Сбера уже сейчас множество сервисов:

• заказ такси;
• аренда автомобилей;
• онлайн-кинотеатр;
• доставка продуктов;
• новостной портал;
• программные платформы;
• разнообразные цифровые инструменты для предпринимателей;
• маркетплейс;
• музыка и пр.

Читайте также! Стратегические цели компании: характеристики, этапы постановки

При этом компания стремится обеспечить удобство клиентов, и для всех элементов системы действует единый ID.

Disney

За столетие своего существования скромная компания по производству короткометражных мультфильмов доросла до статуса транснациональной медиакорпорации, масштабы которой неуклонно растут. Так, в 2007 году Walt Disney Co выкупила мультипликационную студию Pixar, и это не единственный пример слияния.

Широкую известность получили парки развлечений данного бренда. Что касается производства фильмов, то Disney выпускает не только мультфильмы, но и снимает кино, сериалы, а также обладает собственными телеканалами различной тематики, большая часть эфира которых обеспечивается продукцией компании.

7 советов, которые помогут сделать диверсификацию успешной

Часто задаваемые вопросы о диверсификации

Что можно назвать основным целевым принципом диверсификации?

В предпринимательской деятельности большинство проектов направлено на повышение эффективности бизнеса и снижение рисков. Именно на этом принципе и основывается любая диверсификация независимо от того, какими методами и инструментами она обеспечивается.

Каким образом диверсификация отражается на надежности инвестиционного портфеля?

Это позволяет снизить волатильность и выйти на более стабильный уровень прибыли. Разнородные активы показывают разную доходность, однако и риск серьезных потерь при этом становится минимален.

Как определяется эффективность диверсификации?

Для этого используются объективные критерии в виде показателей экономической деятельности: интегральный эффект, или чистый дисконтированный доход; индекс рентабельности; внутренняя норма рентабельности; срок окупаемости и пр.

Таким образом, в современном бизнесе широко применяется диверсификация с целью снижения предпринимательских рисков. Особенно это актуально для начинающих инвесторов, чтобы не потерять свой капитал от неудачных вложений.